El CEO de Banijay Group, François Riahi, asegura que el gigante europeo de la producción y distribución está más que abierto a nuevas oportunidades de fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés), en un contexto de especulaciones sobre una posible alianza entre sus rivales ITV Studios (ITVS) y RedBird IMI, dueño de All3Media.
Durante la presentación de resultados anuales de Banijay el viernes, Riahi evitó hacer referencias directas sobre los rumores de negociaciones entre ITVS y RedBird IMI, pero dejó claro que Banijay no piensa quedarse de brazos cruzados si surge una gran oportunidad.
“Creemos que somos consolidadores naturales y, por supuesto, queremos ser parte de esta consolidación”, respondió a un analista que preguntó si la compañía está interesada en adquirir nuevos activos.
El ejecutivo defendió que la compra de Endemol Shine en 2020 demostró “la relevancia de la consolidación” en este mercado. “Claramente, la consolidación que lideramos con Endemol en 2020, que nos convirtió en líderes del sector, ha sido un éxito”, afirmó.
A medida que los gigantes del streaming siguen creciendo y ganando poder, la necesidad de consolidación en el lado de la oferta es evidente, argumentó Riahi, ya que los proveedores de contenido necesitan volumen para ganar peso en las negociaciones.
“La consolidación es clave en esta industria porque trabajamos cada vez más con clientes globales como Netflix y Amazon, que son gigantes. Y si quieres trabajar bien con gigantes, tienes que ser grande; no puedes ser pequeño”, dijo.
En los últimos meses han circulado múltiples rumores sobre posibles acuerdos de grupos de producción y distribución, entre ellos ITVS que estaría explorando una fusión o venta.
A finales de enero, Reuters informó que ITV y RedBird IMI estaban en conversaciones preliminares sobre una posible fusión entre ITVS y All3Media, lo que crearía un grupo con más de 110 productoras bajo su paraguas. Banijay ya cuenta con más de 130.
La CEO de ITV, Carolyn McCall, evitó hablar sobre el tema en la presentación de resultados de 2024, diciendo: “Hay especulación sobre Banijay y Fremantle, hay especulación sobre todos los estudios. Seguiremos desarrollando el negocio como lo hemos venido haciendo”.
Banijay fue una de las compañías que evaluó comprar All3Media cuando salió a la venta en 2023, pero finalmente se retiró de la puja tras insinuar que el precio de £ 1.150 millones (US$ 1.450 millones) era demasiado alto.
Otro grupo sobre el que han circulado rumores es Fremantle, propiedad de RTL Group. En octubre, Reuters reportó que RTL estaría abierta a vender una participación minoritaria en la productora y distribuidora.
En 2024, Banijay registró ingresos por € 3.350 millones (US$ 3.600 millones), un 0,5% más que el año anterior, mientras que su EBITDA ajustado creció un 7% hasta los € 528,2 millones.
Al cierre de 2024, la división de producción y distribución Banijay Entertainment tenía una deuda neta de € 2.640 millones, frente a los € 2.530 millones del año anterior, lo que sitúa su ratio de deuda sobre EBITDA en 4,49 veces. La compañía ha dicho que su objetivo es reducirlo por debajo de cuatro veces antes de finales de 2025.
La CFO, Sophie Kurinckx-Leclerc, aseguró que el grupo se siente “bastante cómodo” con su capacidad para alcanzar esa meta.
Por su parte, Riahi descartó cualquier preocupación sobre la carga de deuda y afirmó que el “alto nivel de generación de caja” de Banijay le da margen para maniobrar en caso de que surja una oportunidad de M&A interesante.
“No estamos evitando adquisiciones por razones financieras, porque hoy tenemos flexibilidad financiera”, dijo.
Si aparece una oferta atractiva, añadió, Banijay podría apartarse “temporalmente” de su objetivo de reducción de deuda, pero solo si “tiene sentido” y la compra “genera valor”.
La compañía con sede en Francia celebrará su Capital Markets Day en mayo, donde dará más detalles sobre su estrategia de crecimiento y objetivos para 2025-2027.
Entre los contenidos de ficción destacados en su reporte financiero la semana pasada figuraron producciones españolas como ‘Regreso a Las Sabinas’ (Disney+) y ‘Culpa tuya’ (Prime Video), mexicanas como ‘Como agua para chocolate’ (Max), además de otros títulos internacionales como ‘Carême’ (Apple TV+), ‘Brocéliande’ (TF1), ‘SAS Rogue Heroes’ (BBC) y ‘Marie-Antoinette’ (Canal+, BBC).
