Paramount reafirmó su oferta para adquirir Warner Bros Discovery (WBD) por US$ 30 por acción luego de que el directorio de WBD recomendara el miércoles pasado a sus accionistas rechazar la oferta pública del grupo.
En un comunicado, la compañía liderada por David Ellison señaló que “toma nota” de la decisión de WBD de no aceptar su propuesta, pero reiteró que considera haber abordado “cada uno de los puntos planteados” por el directorio, incluida la incorporación de una garantía personal e irrevocable de Larry Ellison.
Paramount ha insistido en que su oferta de US$ 30 por acción por la totalidad de WBD es superior al acuerdo de Netflix, que valora los activos de estudio y streaming de WBD en US$ 27,75 por acción.
En la propuesta de Netflix, los canales lineales de WBD se escindirán en una nueva compañía que cotizará en bolsa llamada Discovery Global.
“La oferta de Paramount es superior al acuerdo vigente de WBD con Netflix y representa el mejor camino posible para los accionistas de WBD”, afirmó la compañía.
“US$ 30 por acción en efectivo es fácil de valorar. La transacción de Netflix, en cambio, incluye múltiples componentes inciertos y ya ha disminuido su valor total”.
Uno de los principales argumentos de Paramount es que su propuesta resulta superior por el valor de la futura Discovery Global.
Según el análisis del grupo, el valor de Discovery Global será de US$ 0 por acción, debido al elevado nivel de deuda que asumirá, además de otros costos.
Como punto de comparación, Paramount citó el caso de Versant, la empresa escindida por Comcast, que comenzó a cotizar la semana pasada en el Nasdaq.
Desde su debut oficial el lunes, la acción de Versant cayó un 25%, lo que, según Paramount, “ilustra el camino desafiante que le espera a Discovery Global”.
A esto se suma el retroceso del precio de la acción de Netflix desde que se anunció el acuerdo con WBD.
En ese contexto, Paramount sostuvo que “el valor total de la transacción de Netflix para los accionistas de WBD hoy es de US$ 27,42, inequívocamente inferior a los US$ 30 en efectivo de Paramount”.
La decisión de Paramount de reafirmarse en su propuesta se da tras las declaraciones del miembro de la junta de WBD Samuel A Di Piazza Jr sugiriendo a Paramount mejorar su oferta.
En diálogo con CNBC, el ejecutivo dijo que WBD estaría abierto a negociar con Paramount si es que son capaces de poner algo encima de la mesa “superior y atractivo”.
