Warner Bros. Discovery (WBD) anunció este martes que está revisando “alternativas estratégicas” para maximizar el valor para sus accionistas, tras recibir lo que describió como “interés no solicitado” de “múltiples partes” interesadas en adquirir total o parcialmente la compañía.
Con sede en Nueva York, WBD está actualmente en proceso de dividirse en dos empresas: por un lado Warner Bros., que concentrará los activos de estudio y streaming, incluidos HBO, HBO Max, Warner Bros. Television y Warner Bros. Motion Picture Group; y, por otro, Discovery Global, que agrupará las cadenas lineales y otros activos como Discovery+.
Según WBD, el proceso de revisión comenzó tras recibir interés de varios potenciales compradores para adquirir la compañía completa o solo Warner Bros.
La compañía, liderada por su presidente y CEO David Zaslav, señaló que está evaluando una amplia gama de opciones estratégicas, que incluyen continuar con la separación prevista (programada para completarse a mediados de 2026), vender la compañía completa o realizar transacciones por separado para Warner Bros. y/o Discovery Global.
Agregó además que está considerando “una estructura alternativa de separación que permitiría una fusión de Warner Bros. y una escisión de Discovery Global a nuestros accionistas”.
La decisión de hacer público este proceso llega después de que Paramount, liderada por David Ellison, habría presentado una oferta para adquirir la totalidad de WBD por unos US$ 20 por acción a comienzos de este mes.
WBD rechazó la propuesta por considerarla demasiado baja, y Zaslav y su equipo directivo buscarían ahora convencer a los inversores de que vender la compañía en dos partes generaría mayor valor para los accionistas. Más tarde, Paramount presentó una oferta mejorada por la totalidad de WBD de alrededor de US$ 24 por acción, según el New York Post, aunque esa propuesta también fue rechazada.
En las últimas semanas, tanto Netflix como Apple habrían descartado estar interesadas en adquirir Warner Bros.
WBD aclaró que no hay un calendario definido para esta revisión estratégica y que no planea realizar más anuncios a menos que su directorio lo considere pertinente. La compañía presentará sus resultados del tercer trimestre el 6 de noviembre.
“Dimos un paso audaz al prepararnos para separar la compañía en dos empresas de medios líderes y distintas, Warner Bros. y Discovery Global, porque creemos firmemente que este es el mejor camino a seguir”, expresó Zaslav en un comunicado difundido el martes.
“No sorprende que el valor significativo de nuestro portafolio esté siendo cada vez más reconocido en el mercado. Tras recibir interés de múltiples partes, hemos iniciado una revisión exhaustiva de alternativas estratégicas para identificar la mejor forma de desbloquear el valor total de nuestros activos”.
El presidente del directorio de WBD, Samuel A. Di Piazza Jr., añadió: “Nuestra decisión de iniciar esta revisión subraya el compromiso del directorio con considerar todas las oportunidades para determinar el mejor valor para nuestros accionistas. Seguimos convencidos de que la separación prevista, para crear dos compañías líderes y diferenciadas, generará un valor atractivo. Dicho esto, consideramos que ampliar el alcance de nuestro análisis es lo más conveniente para los accionistas”.
El precio de las acciones de WBD subió un 11% hasta los US$ 20,33 por acción este martes tras su anuncio, que marca la primera vez que la compañía declara públicamente que está en venta. El precio de la acción ha aumentado más de un 60% desde que The Wall Street Journal informó inicialmente, el 12 de septiembre, que Paramount se preparaba para presentar una oferta.
