Paramount, compañía recientemente adquirida por Skydance en Estados Unidos, estaría preparando una oferta para adquirir Warner Bros. Discovery (WBD) en su totalidad.
Según informó este jueves The Wall Street Journal (WSJ), la propuesta, respaldada por la familia de David Ellison, presidente y CEO de Paramount, sería principalmente en efectivo y permitiría a Paramount hacerse con WBD antes de su planificada división en dos compañías el próximo año.
Tras la publicación de la noticia, las acciones de WBD se dispararon un 28%, hasta rondar los US$ 16 por acción, en un mercado que reaccionó con entusiasmo ante la posibilidad de esta megafusión. El artículo no incluyó un monto concreto y señaló que la oferta aún no ha sido presentada.
La separación de WBD prevé dividir a la compañía en dos entidades cotizadas en bolsa: Discovery Global, que reunirá sus canales lineales como Food Network y CNN, además del servicio Discovery+; y Warner Bros., que englobará sus activos de streaming y de estudio como HBO, HBO Max, Warner Bros. Television y Warner Bros. Motion Picture Group.
El motivo por el que Ellison y Paramount buscan moverse tan rápido, explicó el WSJ, es anticiparse a una posible guerra de ofertas por Warner Bros. tras la división, con gigantes tecnológicos como Apple y Amazon como potenciales interesados.
El reporte llega apenas seis semanas después de que se cerrara oficialmente el acuerdo de US$ 8.000 millones de Skydance para adquirir Paramount.
Desde entonces, la compañía (cuyo nombre oficial es Paramount, a Skydance Corporation) ha anunciado acuerdos relevantes como la adquisición de los derechos en Estados Unidos de la Ultimate Fighting Championship (UFC) por siete años y US$ 7.700 millones, además de un overall deal que llevó a los creadores de ‘Stranger Things’, Matt y Ross Duffer, a dejar Netflix.
Fuera de estos movimientos, también se ha especulado con que la familia Ellison y Paramount podrían entrar en carrera para quedarse con la operación estadounidense de TikTok, en caso de que la app china sea prohibida en el país y obligada a modificar su estructura de propiedad.
La eventual combinación de Paramount/Skydance y WBD reuniría algunos de los activos y franquicias más valiosos de la industria, y daría lugar a una compañía con más de 200 millones de suscriptores de streaming combinados (Disney cuenta con unos 183 millones entre Disney+ y Hulu, mientras que Netflix superaba los 300 millones antes de dejar de reportar su base de abonados a principios de este año). Sin embargo, con una capitalización conjunta de alrededor de US$ 58.000 millones, seguiría siendo mucho más pequeña que rivales como Disney (US$ 210.000 millones) o Netflix (US$ 513.000 millones).
Cualquier operación debería además tener en cuenta la abultada deuda de WBD, que hoy asciende a unos US$ 35.600 millones.
Además, el movimiento probablemente sería impopular dentro de la industria, al unir a dos grandes estudios con muchos equipos y funciones superpuestos. Mientras que la adquisición de Paramount por parte de Skydance implicará despidos (previstos para noviembre en busca de ahorros por US$ 2.000 millones), esa operación fue vista de forma positiva porque no suponía la fusión de dos majors tradicionales. No sería el caso si Paramount comprara WBD, lo que probablemente derivaría en una enorme cantidad de recortes y el cierre de unidades duplicadas.
El acuerdo potencial enfrentaría además un fuerte escrutinio regulatorio. Sin embargo, el proceso de aprobación sería diferente al de la compra de Paramount Global por Skydance, que debió ser revisada por la Comisión Federal de Comunicaciones (FCC) al implicar la transferencia de licencias de transmisión de CBS.
No es la primera vez que se plantea una unión entre WBD y Paramount. A fines de 2023, David Zaslav, presidente y CEO de WBD, y Bob Bakish, entonces CEO de Paramount Global, mantuvieron conversaciones preliminares que no prosperaron y Paramount terminó finalmente en manos de la familia Ellison.
La oferta de Paramount por WBD es otra muestra de la disposición de Ellison a moverse rápido para competir con los gigantes tecnológicos y los estudios más grandes. Esa capacidad de decidir y gastar a gran escala es posible gracias al respaldo de su padre, Larry Ellison, cofundador de Oracle, recientemente nombrado el hombre más rico del mundo.
A comienzos de esta semana, la fortuna de Larry Ellison creció hasta US$ 383.000 millones, después de que las acciones de Oracle se dispararan tras anunciar nuevos contratos con compañías de inteligencia artificial como OpenAI y Nvidia.
Las acciones de Paramount subieron casi un 6% este jueves tras la publicación del WSJ.
